La Bourse ne connaît pas l’éternité des sommets. Un jour ou l’autre, elle bascule, elle corrige, elle s’effrite. Pour tout investisseur, l’épreuve de la baisse n’est pas une éventualité mais une certitude. Connaître la chute fait partie intégrante du parcours. Face à ce défi, il ne s’agit pas de s’accrocher à des illusions : mieux vaut être armé, élaborer une méthode, et savoir comment tirer son épingle du jeu, ou, à tout le moins, limiter la casse. Après avoir traversé bien des tempêtes depuis 2008, il m’a semblé juste de partager ce qui, concrètement, m’a permis de durer : des choix, des principes, parfois à contre-courant, pour traverser la tempête et continuer à investir demain.
Devenez plus actif
Lorsque les indices s’orientent à la baisse, la volatilité s’invite. Les mouvements sont plus brusques, les retournements plus fréquents. Dans cet environnement, l’immobilisme devient un piège. Il faut accepter de rythmer ses achats et ventes avec plus de vivacité qu’en période haussière, où conserver ses positions se révèle souvent payant.
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Paradoxalement, il est souvent plus douloureux de liquider une position dans la tourmente que de la conserver pendant une hausse. L’espoir tenace d’un rebond pousse à garder, coûte que coûte. Mais en cas de véritable retournement, attendre un hypothétique retour à l’équilibre revient à jouer avec le feu. Votre capital, lui, ne pardonne pas.
Le mot d’ordre : coupez court à la complaisance. Rester exposé sur plusieurs semaines dans un marché qui s’enfonce revient à prendre des risques disproportionnés. Il ne s’agit pas de basculer dans le trading ultra-fréquent, mais de réduire la durée de détention à quelques jours tout au plus, le temps que la tendance s’éclaircisse. Hors marché haussier, la patience n’est plus une vertu mais un luxe dangereux.
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Évitez de transférer plus d’argent sur votre compte de trading
Sur des marchés instables, le danger n’est pas seulement dans la perte : il est aussi dans l’illusion de la bonne affaire. Résister à la tentation d’injecter de nouveaux fonds dans l’espoir de profiter d’un « point bas » s’avère souvent salutaire. L’instinct de moyenne à la baisse, qui pousse à renforcer une position déjà perdante, mène rarement à la délivrance.
Il est préférable d’opérer avec les moyens disponibles, sans céder à l’appel du dépôt supplémentaire. Miser sur la remontée d’un titre qui s’enfonce, c’est prendre le risque d’accroître ses pertes et de s’enliser. L’outil psychologique ne suit pas toujours la montée de l’exposition : au contraire, plus le capital engagé grimpe, plus l’affect s’en mêle et les décisions se brouillent.
Utilisez des ordres limités
Dans la tourmente, chaque centime compte. La volatilité fait bondir les cours d’un instant à l’autre et l’achat « au marché » peut coûter cher. Mieux vaut fixer à l’avance le prix que l’on est prêt à payer. Les ordres limités deviennent alors un filet de sécurité, un moyen d’éviter la surenchère involontaire et de garder la maîtrise de ses entrées.
Placez des stops serrés
Lorsqu’on navigue à contre-courant, la rigueur est de mise. Un investisseur en phase ascendante peut se permettre de laisser respirer ses positions, d’accorder du champ à la volatilité. Mais la donne change lorsqu’une tendance baissière s’installe : il devient vital de définir à l’avance le seuil de sortie.
Il ne s’agit pas de déplacer son stop au gré des émotions ou de céder à la tentation du « ça finira bien par remonter ». Si le seuil fixé est atteint, il faut vendre sans tergiverser. Vouloir attendre un retour du marché, c’est accepter de s’enfoncer davantage, d’autant qu’aucun investisseur ne sait combien de temps durera la baisse ou l’ampleur de la chute.
Les supports techniques, souvent évoqués comme des zones de sécurité, ne sont en réalité que des promesses fragiles en période baissière. D’un support à l’autre, on finit par creuser sa perte, car le marché n’a que faire de nos espoirs.
Gardez toujours en tête la double consigne de Warren Buffett : préserver son capital avant tout, et ne jamais perdre de vue cette priorité.
Exploitez les rallyes, mais à court terme
Lorsqu’un marché s’enfonce, il n’est pas rare d’assister à des sursauts soudains. Ces reprises, souvent intenses mais brèves, sont l’occasion d’agir vite pour réaliser une performance éphémère. Mais attention : vouloir s’installer à long terme sur la moindre hausse est un piège.
Voici deux attitudes possibles selon votre profil :
- Pour le trader court terme, ces rallyes constituent une opportunité à saisir promptement. Entrée rapide, sortie tout aussi vive, sans chercher à prolonger l’élan.
- Pour l’investisseur de long terme, mieux vaut profiter de ces rebonds pour alléger son portefeuille, liquider les dernières positions fragiles et sécuriser ce qui peut l’être. Acheter massivement lors de ces accès d’euphorie expose à des désillusions cuisantes si la tendance générale ne s’inverse pas.
Écartez-vous des publications de résultats
Déjà, en période faste, la réaction des marchés à la publication des résultats reste imprévisible. Mais lorsque la tendance est à la baisse, la volatilité s’intensifie et la logique disparaît. Une bonne nouvelle peut être ignorée, une annonce moins mauvaise que prévu peut déclencher un rebond inattendu. Rien n’est écrit à l’avance.
Dans ce contexte, tenter d’anticiper la réaction des investisseurs face aux résultats relève du pari. Mieux vaut se tenir à l’écart, éviter d’exposer son portefeuille à ces montagnes russes.
Préparez-vous, adaptez-vous
Les marchés baissiers ne font rêver personne. Pourtant, ils jalonnent la vie de tout investisseur. Les ignorer ou les redouter ne sert à rien. Seule la préparation, la discipline et l’adaptation permettent de traverser ces phases sans y laisser trop de plumes. Le jeu ne s’arrête pas avec la chute des indices : il change simplement de règles. Survivre, c’est rester prêt à saisir la prochaine opportunité quand la tendance s’inversera, et avancer, prêt à écrire le prochain chapitre.
