Selon une enquête menée par Aucoffre.com en 2019, l’or est un placement en refuge pour 73% des Français. Elle est donc particulièrement attrayante dans un contexte de crise économique. Mais, en réalité, est-il vraiment intéressant pour votre portefeuille d’investir dans l’or ? Découvrez-vous maintenant.
Investir dans l’or, un investissement attractif
L’or occupe la quatrième place dans les habitudes d’épargne des Français, juste après l’immobilier, l’assurance-vie et les livrets bancaires. Ce métal séduit bien au-delà des cercles privilégiés et traverse tous les âges. Les ménages les plus fortunés (79 %) et les plus âgés (82 %) en font un socle de sécurité pour leur patrimoine, mais l’attachement à l’or dépasse les frontières de statut social : 69 % des foyers modestes et 66 % des moins de 50 ans lui accordent aussi leur confiance.
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L’étude Aucoffre.com met au jour une inquiétude diffuse : 83 % des personnes sondées redoutent pour leur avenir économique, et 78 % estiment que la France emprunte une mauvaise trajectoire. Dans ce climat d’incertitude, la tentation du repli vers l’or se renforce à mesure que les tensions mondiales montent.
En France, l’or s’inscrit dans une véritable tradition. Beaucoup le conservent à l’abri depuis des décennies, le transmettent dans les familles et le gardent sous forme de lingots, de pièces, de bijoux ou d’objets ouvragés. Près de 3 000 tonnes sommeilleraient ainsi dans les foyers, cachées dans des coffres ou au fond des tiroirs.
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Inutile de détenir un patrimoine colossal pour débuter. Quelques centaines d’euros peuvent suffire. En juillet 2019, par exemple, acquérir un Napoléon de 6,45 grammes coûtait 245 €, un lingot de 50 grammes s’achetait 2 060 €, et le lingot d’un kilo culminait à 41 140 €.
Un placement rassurant, sans rente automatique
Posséder de l’or ne procure aucun revenu tant qu’il reste à l’abri. Pas de rente mensuelle, ni de coupon à attendre. En revanche, la liquidité constitue l’un de ses grands atouts : il se revend aisément. L’or évolue souvent avec le coût de la vie et, lors des périodes de turbulence, agit comme un matelas de sûreté. En cas d’imprévu financier, il offre la possibilité de récupérer rapidement des fonds.
Comment placer dans l’or ?
Deux chemins principaux s’offrent aux investisseurs désireux d’acheter de l’or : miser sur l’or physique ou opter pour l’or papier. Chacun possède ses propres règles, avantages et inconvénients.
Or physique
L’or physique comprend différents formats : lingots, barres, plaques ou pièces. Pour obtenir le statut de placement, ces produits doivent afficher une pureté supérieure à 995 millièmes et dépasser un gramme. Plus le lingot est massif, plus le prix au gramme diminue : acheter un kilo revient souvent moins cher, à patte égale, que de multiplier les petits formats.
Pour les pièces, privilégiez celles émises après 1800, d’une pureté minimale de 900 millièmes. La 20 Francs Napoléon conserve son statut de référence en France, même si des pièces internationales comme la Maple Leaf canadienne ou le Krugerrand sud-africain sont aussi très recherchées par leur reconnaissance globale et leur facilité de revente.
Le principe est simple : l’or est conservé jusqu’au jour choisi par le propriétaire pour vendre, et il ne génère une potentielle plus-value qu’à ce moment.
Or papier
L’or papier ne circule jamais sous forme de métal précieux dans les mains de l’investisseur. Il s’agit d’actions de groupes miniers, de fonds spécialisés (SICAV), ou de certificats bancaires qui reproduisent le cours de l’or. Toutefois, ces supports n’apportent aucune garantie sur le capital initial et parfois, ne reposent même pas sur du stock physique réel. Il est donc prudent d’examiner en détail le fonctionnement de chaque support et la fiabilité de l’émetteur.
L’investissement dans les sociétés minières, par exemple, ne se résume pas uniquement au cours du métal : il convient d’analyser la quantité de réserves exploitables, la gestion de l’entreprise, ou encore l’exposition à la devise étrangère, qui influence directement la rentabilité.
L’or, performances et réalités
Des variations qui peuvent surprendre
Le prix de l’or échappe à toute prévisibilité. Il bouge chaque jour, parfois sans logique apparente. Entre 2000 et 2012, l’envolée du cours a été spectaculaire : multiplié par cinq, un chiffre qui fait rêver, mais qui reste l’exception plus que la règle.
À l’inverse, l’année 2018 montre que l’or ne grimpe pas en ligne droite. Une chute de 14 % a été enregistrée sur plusieurs mois, suivie d’un rebond de 12 % entre novembre 2018 et février 2019, avant de repartir à la baisse. Posséder de l’or, c’est accepter une certaine dose d’imprévu.
La fixation du prix
Le cours de référence, pour l’or papier, est celui de l’once (31,10 g), établi deux fois par jour par la London Bullion Market Association à 10h30 et 17h30 (heure française). En l’absence de crise majeure, le prix de l’or évolue souvent à contresens du dollar américain. Pour un investisseur qui raisonne en euros, cela ajoute une variable de plus à surveiller.
La valorisation des pièces d’or n’est plus soumise à une cotation officielle en France depuis 2004. Ce sont désormais les grands négociants, comme CP OR, qui fixent les repères du marché à leur façon.
À ce prix s’ajoute la fameuse « prime » : c’est le supplément entre la valeur du métal et le tarif payé à l’achat. Selon la rareté, la complexité du travail ou la demande, la prime peut grimper sensiblement. Il vaut mieux choisir des pièces dont la prime reste limitée pour éviter de payer disproportionnellement cher.
Où acheter de l’or ?
Pour acquérir de l’or physique, vous pouvez passer commande par l’intermédiaire de votre conseiller bancaire, qui facture une commission située entre 1,5 et 2,5 %. Les courtiers spécialisés proposent aussi des points de vente dans de nombreuses grandes villes.
Concernant l’or papier, la transaction passe obligatoirement par l’intermédiaire d’un professionnel financier ou d’un courtier en ligne.
Fiscalité : un cadre de moins en moins favorable
Le cadre fiscal s’est durci avec la loi de finances 2018. À la revente, la taxe forfaitaire s’établit désormais à 11,5 %, que vous réalisiez un gain ou non. L’achat, lui, n’est grevé d’aucun impôt.
Si vous conservez un justificatif d’achat mentionnant la date et le montant, il existe une possibilité d’imposition sur la plus-value réelle. Le taux appliqué grimpe alors à 36,2 %, mais l’abattement court dès la troisième année de détention, à raison de 5 % par an.
Adopter les bons réflexes pour son or physique
Quelques principes concrets permettent de sécuriser un achat d’or physique :
- Choisir des pièces ou lingots en état impeccable
- Favoriser les pièces affichant une pureté élevée
- Privilégier les émissions par les principales institutions monétaires
- Se tourner vers des négociants dont la réputation s’est construite sur plusieurs décennies
- Pour tirer parti des tarifs, acheter à Paris peut s’avérer plus intéressant : la concurrence y est forte, alors qu’en région, la rareté de l’offre gonfle parfois les prix de 10 % ou davantage par rapport à la capitale
- Examiner les offres en ligne, uniquement sur des plateformes reconnues et sécurisées, qui affichent souvent des commissions moindres qu’en boutique physique
L’or : abri précieux ou mirage ?
En période d’instabilité, l’or tire son épingle du jeu comme valeur-refuge. Il offre une vraie diversification du patrimoine et reste souvent à l’écart des secousses boursières habituelles, tout en prenant de la valeur lors des crises ou poussées inflationnistes.
Pour autant, miser exclusivement sur le métal jaune serait un leurre. Sa détention ne rapporte rien à court terme, et ses variations de prix restent difficiles à anticiper. Les promesses de gain comme les menaces de moins-value cohabitent sans garantie ni certitude.
Ceux qui souhaitent explorer d’autres solutions détachées de la Bourse peuvent s’intéresser au financement participatif. Cette option offre un autre type d’engagement, une réponse parmi d’autres à la recherche d’indépendance financière.
L’or ne distribue ni conte de fées, ni scénario catastrophe. Il exige du sang-froid et de la patience, mais il construit, lentement, un rempart silencieux pour celles et ceux qui savent l’attendre… ou le réveiller au bon moment.
